如何划分位以及如何订立合约

这就是为什么我整理了一份 5 分钟的指南，告诉您您需要了解的有关比特币期货合约的所有信息。

什么是期货？

通常，当您购买东西时，交易会立即“结算”。 我给你 5 美元，你给我三个茄子比特币合约工作怎么样，我们就完了。 期货合约略有不同——我们同意在未来的特定时间以特定金额结算。

期货合约有两部分 - 价格和交割日期。

因此，如果我同意在星期一给你 5 美元的传家宝西红柿——那就是期货合约。 您需要了解更多详细信息 - 但这是最​​重要的。

谁使用期货？

有两大类期货买家。

1：想要套期保值的相关商品的生产者和消费者。

例如，如果您种植烟草，您可能会出售烟草期货，这样您就可以锁定价格，以防在您将烟草推向市场时烟草价格下跌。 就比特币而言，矿工属于这一类。

另一方面，如果你生产卷烟，你可能会购买烟草期货，这样你就可以锁定你的投入成本。

在这两种情况下，您都使用期货来对冲未来的价格变化。

买入期货对冲价格上涨，卖出期货对冲再次下跌的价格。

2：想要推测期货价格走势的交易者。

买卖期货的另一个群体是投机者，例如日内交易者、投资组合经理、对冲基金和其他机构。 投机者因其高杠杆和相对较快的价格变动而被期货所吸引。

投机者实际上并不提供标的资产（我可以在未来出售石油而无需实际计划交付一桶石油）。 相反，合同通常只以现金结算。

交易期货有什么好处？

期货是高杠杆的，这意味着交易者只需要将整个合约的一小部分作为保证金 - 但可以从整个合约的价格波动中获利。 这允许交易者以少量资金控制大量头寸。

此外，期货市场允许交易者持有空头头寸——如果资产价格下跌，则本质上是获利。 虽然您可以做空传统股票或加密货币，但您必须首先借入标的资产并支付利息，而不是期货。 因此，期货大大减少了卖空的摩擦。

期货有杠杆吗？

是的，如上所述 - 期货的一个引人注目的方面是您可以用少量现金控制大量资产。 这种方法的工作方式是您需要在保证金账户中保持一定比例的期货合约价值。 对于 CME 比特币期货，它被设定为 35%。

我可以购买比特币期货吗？

是的，但 CME 的合约大小是 5 个比特币，因此，例如，今天 14,000 美元的价格是每份合约 70,000 美元。

由于需要 35% 的保证金，您需要保持 24,500 美元的余额才能持有一份期货合约。

请记住 - 如果价格走势对您不利，您将需要增加保证金余额以使其保持在截止点之上。 有关保证金如何作用于期货合约的更多信息 - 请参阅可汗学院的此视频。

所有这一切都表明，拥有大量零售交易者的期货市场不会在经济上有利可图——它更适合财力雄厚的个人和机构，他们可以毫不退缩地承受 1 万美元以上的亏损。

期货价格与比特币价格有何关系？ 通常，期货价格接近“现货”价格。 （现货价格=标的资产的当前价格）。

可以这样想：如果期货合约的成本高于比特币，你可以在卖出未来合约的同时买入比特币，然后，当合约到期时，你以约定的价格交割比特币，从差价中获利。 这被称为“现购自运”套利。

在极少数情况下，现货价格和期货价格之间可能存在较大差异 - 例如，如果商品供过于求，或者预计未来会出现短缺。

通常，期货价格会略高于现货价格。 这是因为持有资产是有成本的——例如，你必须安全地存储它（有时比特币并不容易）。

此外，您可能会失去用于购买资产的资金的潜在利息。

因此，当您购买期货合约时——您可以从别人为您持有该资产中获益，并且您可以在其他地方使用您的现金平均赚取利息——这就是为什么通常（但不总是）！）有点贵比现货。

期货将如何影响比特币的价格？

从长远来看比特币合约工作怎么样，期货应该提高市场效率并减少波动性。

但在短期内，我们可能会看到波动性增加，因为新一类参与者现在可以进入市场——包括多头和空头。

有关期货市场如何影响黄金的调查，请参阅我的文章：“期货对比特币对黄金有何影响？

还有更重要的细节吗？

是的，还有几件事你应该知道：

每份合约的最小规模为 25 美元——这意味着价格不能低于每份合约 25 美元（每比特币 5 美元）

为每日价格波动上限，高于或低于前一天结算价的20%。 因此，应该限制在当前加密货币交易所中非常普遍的失控闪电崩盘。

对于所有合约细节和交易时间 - 这里是 CME 官方规范。