急于借壳，国内最大比特币交易平台OKcoin登陆新三板

OKcoin之父徐明星

三板汇独家报道，今年，徐明星陷入困境，想要启动一个风险很大的项目。 这个项目现在是国内最大的比特币交易平台OKcoin：3年前，他自己创立了这个平台，先后获得了满图资本、创投等风险投资基金以及天使投资人如蔡文胜和雷军。迄今为止，他总共筹集了1.02亿美元——创下了中国250多个比特币项目融资的记录。 现在，他是收到了投资者的压力，开始谋求上市。

然而，国内外证券交易所的比特币公司尚无一家能够成功IPO。 这一次，徐明星选择了新三板。 因为在新三板中国最大的比特币公司，有两家比特币公司成功借壳上市，分别是火币网和元宝网。

现在，徐明星收购了新三板公司华正联（833166），试图将OKcoin注入其中，完成借壳上市的愿望。

或许中国最大的比特币公司，新三板对互联网公司的包容度更高。 然而，面对央行的封锁，比特币业务暴露出政策风险和不确定性，不久前对股转公司的监管也更加严格。 OKcoin这次能成功上市吗？ 徐明星、蔡文胜、雷军等投资人能否如愿以偿？

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估壳1375万：徐明星出资751万收购华正联54.66%股权

徐明星支付751.55万元从华正联5名原股东手中收购了54.66%的股权，相当于给予华正联1375万元的估值。 三块板的价格差距不是很大。

标的资产：华正联54.66%股权

成交价：751.55万元，溢价率150%

交易对手：5名股东，宋伟、陈健、凌霄、于炯、王金菊

支付方式：现金741万元

股份收购价格：2.5元/股

由于华正联此前未在新三板发起定增，也未在二级市场进行过任何交易，以上市前最后一轮增资计算，估值为550万。 基于估值，合并溢价率达到150%。 从这个意义上说，华正联的五位股东都赚到了。

确实如此。 从华正联近两年的财报来看，并不是一家能够吸引投资者的公司：规模小，业绩下滑，股权主要集中在5名原股东手中。 主营业务为中国证监会鼓励类。 中国的高科技产业，又完全符合民营、轻资产、易剥离的特点，恐怕早就是壳股了。

今年2月，华正联已做好准备，出资550万元设立全资子公司上海华正联检测技术有限公司，布局资产剥离。 此外，在收购报告书披露前一周，华正联全资子公司接连发起两项投资，总计850万元。 看到这里，真是松了口气，都说融资难。 现在卖壳，原股东立马解放。

交易完成后，凌霄和于炯将退休，只剩下宋伟、陈健和凌霄三名原股东，仍持股。 三名股东虽然仍持有华正联45.35%的股份，但须自徐明星实际控制公司股份表决权达到38%之日起解除一致行动关系，并在1年内丧失一致行动人未来的某个时期。 本次非公开发行华正联股份的优先认购权，表明徐明星将全面控制华正联壳。

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OKcoin将以何种形式注入华正联？

2013年正式上线的OKcoin，上线3个月就创下月交易额26亿的记录。 上线一年后，超越火币网，成为全球最大的比特币交易所。

徐明星收购华正联后，最受关注的就是OKcoin会不会注入华正联？ 如果是，又将如何注入华正莲？

答案是肯定的，但很难一步到位。

在华正联的收购报告中，有这样一句话：“本次收购完成后，收购方将扩大上市公司现有业务领域，积极寻找具有市场发展潜力的投资项目，并纳入上市公司。 “

此外，徐明星已出具书面承诺函，承诺不将其控制的特殊业务公司注入公众公司，如小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁、商业保理公司、典当公司等具有金融业务的企业。属性。 并承诺收购完成后，不允许上市公司经营其他具有金融属性的业务。 但其以募集资金以外的自有资金购买或投资其他具有金融属性的与企业相关的资产的，其在购买或投资标的中的持股比例不超过20%且不超过20%的除外成为投资标的的第一大股东。

众所周知，徐明星在从豆丁网离职后创办了国内最大的比特币交易平台OKcoin，并在此基础上拓展了多项业务。 例如，在本次收购的法律意见书中，收购方控制的核心企业和核心业务大部分为与比特币业务相关的公司，部分为未开展实际业务的境外公司，涉嫌SPV。 ，由此可见徐明星推广OKcoin的决心。

那么问题来了，OKcoin的比特币在央行面前是个什么生意？

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比特币水深火热：被央行封杀却创3年新高

事实上，比特币的供应量是有限的，不是央行发行的，而是用户开发的，全球最多只有2100万枚比特币。 因此，在供不应求的情况下，投资比特币的收益就像投资A股一样。 它具有很强的流动性和价格波动性。 尤其是受炒作和政策因素的影响，一下子可以从天堂跌落到地狱。

前不久，比特币再次被央行封杀，一度暴跌4000元。 然而，随着美联储加息和人民币贬值，比特币又开始升温：周四，比特币流通总值达到140亿美元。 今日，比特币价格突破6000元，创三年新高。

比特币最大的风险来自监管。 英国一度将比特币视为对金融体系的威胁，而其他人则担心比特币交易平台会成为毒品交易、洗钱和其他非法活动的温床。 此外，国外比特币交易网站也爆出丑闻：全球最大的比特币交易网站Mt. Gox于2014年2月25日“宣告”破产，声称是因为比特币系统漏洞被人利用，结果，大约850,000 比特币被非法转移。 与此同时，国内的比特币价格也受到影响，出现暴跌。

中国人民银行等五部委联合发布通知，防范比特币风险，要求金融机构和支付机构不得使用比特币作为产品或服务的标价——因为比特币不是货币当局发行的，不一种真正的货币。 法定等同于货币。

在这种情况下，比特币公司及其投资者的处境非常尴尬。

原本有望成为首家上市公司的Bitcoin Group的IPOS申请被澳交所否决，原因是Bitcoin Group委托的会计师事务所认为公司没有足够的营运资金撑过上市后的第一年。 操作。

在国内，绿易通（300423）今年9月30日宣布终止与阿瓦隆的重大资产重组，至此，绿易通成为“比特币第一股”的梦想也破灭了。

但还是有希望的——也许正是因为如此，徐明星才决定将OKcoin推上新三板：火币网今年成功借壳班谷科技（430361），更名为“财猫网络”。 元宝网正在向赛易智能（430070）注入资产……新三板已经有了成功的案例，可见新三板是徐明星现在唯一的希望。

但问题是现在的监管环境和当时有很大的不同。 徐明星这次会不会走弯路，冒险走后门登陆新三板？ 他真的能成功吗？ 如果落地成功，已经搭载了1.02亿美元融资的OKcoin市值是多少，满足投资者对回报的预期？

目前，财贸网络当前市值为1194万元，赛易智能市值为1.01亿元。 如果是你，你对 OKcoin 的估价是多少？

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